我国食品大豆市场的运行主要受国际市场、国内政策调控、市场供求及资金和消息的炒作等多方面影响。从长期供需格局看，我国食品大豆年消费量维持稳定增长，叠加种子用豆、芽豆需求及部分低品级大豆转榨油用途，国产大豆市场长期处于紧平衡状态。在农业农村部预计大豆面积连续稳定在1.5亿亩以上、产量保持在2000万吨以上的宏观背景下，2022～2024年我国大豆增产所带来的供应充足态势得以延续。2025年10月至11月，国内食品大豆现货市场整体呈现小幅波动、略有回升的运行态势。随着新豆上市规模逐步扩大，市场陈豆供应压力在10月有所加大。11月初，中储粮启动新年度大豆收购，并实施“优质优价”政策，对市场预期形成一定支撑。从国储竞价销售情况来看，成交率在10月底至11月中旬期间有所回落，但11月18日拍卖全部成交，显示出市场对当前价格水平的接受度有所提高。根据市场经销商反馈，区域市场呈现分化态势：东北地区因气温下降导致蔬菜价格上涨，间接提振了豆制品需求，当地大豆成交情况保持稳定；而南方市场因前期采购量较为充分，当前采购节奏有所放缓。整体市场呈现“高蛋白大豆价格相对坚挺，普通豆源价格温和调整”的结构性特征。

全国流通领域食品大豆现货价格的波动会影响食品大豆期货市场预期，而期货价格则通过交易者的供需预判和套保行为反作用于现货定价。在国内期货市场中，豆一期货（非转基因国产大豆）更多反映政策与国产大豆供需，而豆二期货（进口转基因大豆）则与国际市场紧密联动，尤其跟随CBOT美黄豆走势。三者共同构成“国产现货—国内期货—国际基准”的完整价格体系，但驱动逻辑分化显著。

豆一期货的主要影响因素是多方面、复杂的，包括市场供求、国内相关政策、资金和消息的炒作、中美关系及相关期货联动等。豆一因国内政策主导和非转基因食品豆属性，其价格形成机制与美豆、豆二（转基因贸易市场）存在显著差异，联动性相对较弱，但在中美矛盾升级或政策外溢下，仍可能间接传导。在农业农村部预计新豆面积与产量继续保持高位的宏观背景下，2025年10月至11月，豆一期货主力合约整体呈现温和上行走势。市场关注点逐步转向国内新豆的供需结构，其中高蛋白大豆因资源相对偏紧，其价格展现出相对韧性，区域性的“优质优价”市场特征较为明显。市场调控措施在此期间逐步显现影响：前期陈豆竞价销售持续进行，市场反应相对平淡；随后于11月4日启动的新豆收购，以3700元/吨的基准价为市场提供了指引。这一变化在情绪上带来提振，此前成交偏淡的陈豆拍卖在11月18日全部成交，或表明市场信心在特定时点出现回暖。尽管同期中美贸易关系出现缓和迹象，但从市场表现看，其对国内食品大豆基本面的直接影响相对有限。总体而言，在政策面支撑与优质豆源结构性偏紧的共同作用下，豆一期货市场逐步企稳，并延续了温和上行态势。